Том хугаард руководство по трейдингу

1. Введение

Это руководство я написал, чтобы помочь людям зарабатывать деньги на финансовых рынках. Неважно, на каких инструментах вы торгуете (на валютах, акциях, сырьевых товарах, долговых обязательствах, опционах, фьючерсах, контрактах на разницу) или делаете ставки на спреды, это руководство для вас.

В те периоды, когда я не торгую и не исследую рынки, я помогаю людям, которые хотят торговать. Я помогаю им, на каком бы этапе они ни находились. Помогаю им выбраться из этого лабиринта. Помогаю им выйти за рамки их нынешней реальности и раскрыть свои истинные способности. Если они позволят мне, я помогу им в этом.

Если бы мне пришлось вкратце изложить идею этой вводной главы, то я бы сказал, что прежде всего я помогаю людям мыслить по-новому. Мой друг Марк Дуглас, автор книги «Зональный трейдинг», сказал в своей работе, что прибыльные трейдеры мыслят иначе.

На создание данного руководства меня вдохновили мои ученики, и оно написано для них. Оно основано на моем собственном тернистом пути, который я прошел и продолжаю проходить, и написано из желания помочь большему количеству людей, чем я в состоянии обучить сам.

Возможно, вы спросите, почему я пишу о «… моем собственном тернистом пути, который я прошел и продолжаю проходить». Возможно, вы подумаете, что мне не следует писать книгу о трейдинге, если я сам испытываю в трудности в этой сфере. Теоретически вы правы. Но на самом деле всё иначе.

Торговый ум подобен мышце. Как и любая мышца, он нуждается в регулярном питании и ежедневных упражнениях. Проблемы, которые испытываю я, скорее всего, отличаются от тех проблем, которые испытывает новичок, вышедший на торговую арену, и они не обязательно связаны с трейдингом. Это, возможно, нечто столь же заурядное, как и совмещение обязанностей в современной жизни (работа – семья – друзья).

Если вы уже являетесь прибыльным трейдером, примите мои поздравления. Значит, вы последовательно делаете то, чего добиваются очень немногие. Это отличный уровень, к которому следует стремиться. Вы, несомненно, проделали грандиозную работу, чтобы достичь его, и вы заслуживаете того, чтобы находиться на нем. Трейдинг – это в некотором смысле честная игра. По большому счету существует корреляция между количеством усилий, вложенных в вашу торговлю, и суммой денег, снятой с вашего торгового счета.

Однако, если вы находитесь не совсем там, где хотели бы быть в своей торговле, даже если вы можете быть прибыльным, то это руководство вам поможет. Оно поможет вам постичь самый важный компонент вашего торгового мира: вас самих!

Не сомневаюсь, что чтение этого руководства и понимание содержащейся в нем информации даст вам возможность:

1.    Лучше понимать рынки;
2.    Лучше понимать свою роль на рынках;
3.    Позволит вам принимать гораздо лучшие торговые решения.

Если же вы только начинаете торговать, это руководство принесет вам огромную пользу. У вас будет путь, по которому нужно идти, и вы поймете, к чему вам нужно стремиться сейчас и к чему нужно стремиться в дальнейшем.

«Почему» важнее, чем «как». Если вы знаете, почему происходит та или иная проблема, то у вас гораздо больше шансов решить ее, чем если бы вы не знали источника этой проблемы.

Если вы поймете природу «почему», тогда вы начнете понимать природу самого себя. Как только вы поймете «свою» часть торгового уравнения, вы сможете начать преодолевать реальное препятствие в трейдинге, которым являетесь вы сами.

Отсутствие последовательности в трейдинге не связано с программным обеспечением, которое вы используете. Вероятно, это происходит не потому, что вы владеете недостаточными знаниями о рынках. Это вовсе не потому, что вы не подписаны на информационный бюллетень, предоставляемый неким гуру, и даже не потому, что вы используете неправильную скользящую среднюю или неправильные параметры MACD или Stochastic.

Отсутствие согласованности сводится к одному и только одному. Думаю, вы уже знаете «почему». Вы знаете, что слабым звеном в вашем торговом уравнении являетесь вы сами. Но знаете ли вы «как»? Знаете ли вы, как всё время действовать в своих собственных интересах?

Это книга без сахара. Иными словами, я ничего не подслащивал. Мои собственные недостатки и несовершенства, без сомнения, всплывают в каждой главе то тут, то там. Возможно, вы даже возразите, что я пишу это руководство не для вас, а для себя самого.

Да, это так. Я закрепляю всё то, чему научился за свою торговую деятельность. К сожалению, у меня не было возможности получить такое руководство на заре своей торговой карьеры. Я бы сэкономил много денег и не испытал целой массы душевных страданий.

На моей книжной полке уже достаточно много книг. Они никогда не оправдывали моих ожиданий. Недавно я продал 200 из них другому трейдеру. И у меня до сих пор имеется много книг и руководств, которые только занимают место и собирают пыль. Я сомневаюсь, что когда-нибудь буду читать книги по трейдингу. Возможно, я ошибаюсь, но если даже и прочту еще одну книгу по трейдингу, то очень сомневаюсь, что она будет посвящена техническому анализу.

Просто путь к получению бо́льшей прибыли вовсе не заключается в получении бо́льшего количества анализа. Конечно, в продаже имеются и хорошие книги, но их немного и они редкость. Большинство же книг изобилуют хорошими теоретическими советами.

Они написаны благонамеренными людьми, посвятившими бо́льшую часть своего времени, в основном свободного времени, написанию книг о трейдинге. Но проблема в том, что они не окажут реального значимого влияния на вашу торговлю.

Да, именно так. Чтобы хорошо торговать, нам нужно гораздо меньше информации, чем вы думаете. Конечно, во всем мире доступны тысячи книг и курсов. Некоторые поистине ужасны. Некоторые из них являются переработкой того, что «гуру» прочитал в книге о техническом анализе. И лишь очень немногие из них предлагают ученику истинный путь.

Почему?

Ответ в том, что лишь очень немногие понимают, что такое успешная прибыльная торговля. Они думают, что дело в техническом анализе. Они думают, что дело в программном обеспечении. Они думают, что дело в понимании того, что делают «профессионалы» и в чем их «секреты».

28 сентября 1998 года я бросил курить. Я курил в течение 13 лет. Много раз пытался бросить. Я хотел бросить, потому что имел хронический кашель и не чувствовал себя здоровым. Я также заметил, что если ранее я курил «нерегулярно», то со временем стал курить «при каждой возможности».

В своих предыдущих попытках бросить курить я перепробовал всё: сократить количество выкуриваемых сигарет, курить сигареты с низким содержанием вредных смол, носить никотиновые пластыри, резко бросить и вместо этого есть морковь, – и ни одна моя попытка не увенчалась успехом. Было очень трудно бросить. Была ужасная тяга. Я был вне себя, когда не курил, и ужасно себя чувствовал.

Когда я снова начинал курить, мое состояние моментально нормализовывалось. Затем наступало угрызение совести, ко мне возвращались все старые чувства, которые я испытывал по поводу курения, и я начинал всё заново.

28 сентября 1998 года я снова бросил курить, но на этот раз я знал, что у меня всё получится. Я знал, что больше никогда не буду курить. Я знал: что бы ни случилось в будущем, ничто не сможет заставить меня начать курить снова.

В чем была разница между этим разом и остальными? Если вкратце, то правильная подготовка.
Альтернативный ответ: понимание природы сигаретной зависимости и наличие правильных инструментов для решения проблем.
 

Я готовился целый месяц к этому моменту. Я читал и перечитывал «Библию» о том, как бросить курить. Это была книга Аллена Карра на 300 страниц под названием «Единственный способ бросить курить навсегда». В ней очень подробно рассказывалось о природе зависимостей и о том, как избавиться от них.

Когда в тот день, 28 сентября 1998 года, я затушил последнюю сигарету, я сразу же понял, что немедленно бросил курить. Я знал, что немедленно буду счастлив. Я знал, что с каждым днем мне будет становиться всё лучше и лучше… и так оно и было.

Спустя 15 лет я так и не закурил, но стал всё больше употреблять алкоголь. Я был недоволен употреблением алкоголя. Я считаю, что злоупотребление алкоголем является одной из самых вредных привычек в нашем мире.

Сейчас мы смотрим на курильщиков с абсолютным отвращением, но думаем о тех, кто выпивает за обедом бутылку вина, как о счастливых людях.

В эпоху финансового кризиса 2009 года я потерял работу и решил работать на себя. Я стал торговать самостоятельно, и мои финансовые дела шли намного лучше, чем во время работы в Лондоне, но мне было скучно. Днем я торговал, а по вечерам не знал, чем себя занять.

Раньше, когда я работал в компании, по вечерам я либо проводил семинары, либо оставался в офисе, наблюдая за рынками, но теперь у меня пропало желание сидеть перед экраном по 12 часов в день. Я пережил развод, и у меня был не лучший период моей жизни.

На помощь мне пришел алкоголь – отличный продукт, чтобы заглушить вашу боль, как физическую, так и эмоциональную. Итак, я стал всё больше и больше употреблять спиртное. Моим любимым напитком было виски «Джек Дэниэлс». При отсутствии «Джека» я выпивал и другое виски.

Полагаю, я бы даже выпивал и коровью мочу, если бы она была вкусной, и кайфовал бы от нее. Тем не менее, то, чего я жаждал, было не виски – это было утоление боли.

Полагаю, я не наделен какими-либо природными способностями, за исключением, возможно, двух качеств: я работаю как одержимый, когда есть нечто, чем я действительно хочу заниматься, и я интроспективный человек. Я задаю самому себе массу вопросов. Это последнее качество заставило меня задуматься о том, что же, черт возьми, я делаю с собой.

И я снова искал ответы у других людей. Я ходил в Общество анонимных алкоголиков, и мне нравилось разговаривать там с людьми. Я регулярно ходил туда несколько месяцев, и это помогло. Я понял, что я не алкоголик. Я был просто унылым одиноким старпёром, который по вечерам слишком много пил.

Итак, я начал понемногу выпивать, вроде бы ничего особенного, ровно столько, чтобы оставаться коммуникабельным. Это в некотором роде похоже на курение то тут, то там. И прежде чем вы это узнаете, вы уже пристрастились к курению/употреблению алкоголя.

Я нашел книгу Джейсона Вейла о том, как бросить употреблять спиртное. Это крутой парень, он много написал о зависимости от спиртного и о проблемах, которые она вызывает в состоянии здоровья. Я дважды прочел эту книгу от корки до корки. Тогда я многое узнал о специфике алкоголя.

В тот вечер, 11 июля 2015 года, я бросил пить, хотя готовился к этому в течение нескольких месяцев. На сегодняшний день, 8 апреля 2021 года, я не выпил ни капли алкоголя.

Я пишу это не для того, чтобы проповедовать о табаке или алкоголе. Откровенно говоря, это не моя компетенция. Почему же я столько упоминаю о том, насколько прекрасна моя жизнь без этих компонентов?

Взгляните на информацию, которую нам предоставляет правительство, о том, как успешно бросить курить.
Заголовок говорит сам за себя: «Бросить курить сложно».
Не думаю, что мне было сложно бросить курить, когда я осознал, с чем имею дело. Да, я испытывал самые разные и противоречивые чувства, но я ожидал этого. Я этого ждал.
Я пишу это руководство, чтобы вы могли ощутить полную свободу в трейдинге и были уверенными в том, что со временем вы сможете зарабатывать деньги, не имея страха потерять их.

Так почему же я говорю о табаке и алкоголе? Мне не удавалось изменить свою жизнь до тех пор, пока я не осознал природу ловушки алкоголя и табака. Не думаю, что трейдеры смогут постоянно зарабатывать деньги на рынках, пока они не поймут природу рынков.

Поскольку рынки являются не чем иным, как отражением коллективной психики всех участников рынка, само собой разумеется, что вам необходимо понимать, что́ движет людьми на рынке.
Я могу попытаться понять всех остальных участников рынка, но в этом нет никакого смысла. Скорее, имеет смысл понять себя и что заставляет меня делать то, что делаю я.

Я дам вам ответы на следующие вопросы:

Вы можете задать вполне логичный вопрос: «Что́ делает меня столь квалифицированным, чтобы я давал ответы на такие важные вопросы о трейдинге?». Если бы я перечислил свои достижения, то позволил бы говорить своему эго. Если я расскажу вам о своих трудностях, которые я испытывал в прошлом, думаю, вы, вероятно, упустите возможность узнать и усвоить нечто очень ценное из этой книги.

Я торгую каждый день, и меня очень часто транслируют в открытом доступе по телевидению и радио, анализируя мои сделки и инвестиции. Я обучаю людей трейдингу и даже предлагаю несколько курсов по трейдингу.

В прошлом у меня была торговая площадка онлайн, где публиковались все мои сделки в режиме реального времени. Эти прибыльные цифры говорят сами за себя.

Я ежедневно общаюсь с клиентами и друзьями, которые заняты трейдингом. Многих из них я обучаю лично. Я очень близко знаком с трейдингом и обучением трейдингу.

Я прочитал в Google, что 95% всех когда-либо купленных книг люди никогда не прочитывали до конца. Примерно такой же процент людей не является прибыльным в трейдинге.

Надеюсь, что для своей же пользы вы найдете мотивацию завершить прочтение данного руководства, потому что я знаю, что ЕСЛИ ваша мотивация состоит в том, чтобы зарабатывать деньги в трейдинге, вы получите ответы к последней главе.

Вы совершите прорыв в своей торговле так же, как много лет назад я совершил прорыв, бросив курить и употреблять алкоголь. Вы ОСОЗНАЕТЕ, что собираетесь сделать это.

 Арнольд Шварценеггер 

Легко ли научиться торговать?

Легко ли научиться торговать? Я дам вам 2 ответа:

Ответ № 1:
Да, научиться торговать очень легко. Вы либо нажимаете «купить», либо нажимаете «продать», либо ничего не делаете. Всё довольно просто.

Ответ № 2:
Да, научиться торговать очень легко, но стать стабильно прибыльным трейдером – это сложная задача.

Ваша цель в трейдинге – быть стабильно прибыльным. Цель состоит в том, чтобы забрать деньги у других трейдеров и принести их домой на свой банковский счет. Когда вы покупаете какой-то финансовый инструмент, КТО-ТО должен вам его продать. Когда вы зарабатываете 1 £, кто-то должен потерять такую же сумму. Это может быть анонимная толпа или брокер.

По этой причине не каждый может выиграть в торговой игре, ибо она не предназначена для этого. Механику трейдинга освоить легко, но путь к прибыли является иллюзорным, а сама профессия – это очень сложное занятие для освоения.

Данное руководство преследует одну цель: я хочу познакомить вас с небольшой группой людей, которые постоянно зарабатывают деньги. Это похоже на руководство о том, как решить проблему с практической точки зрения, например, починить плоский велосипед.

Чем это руководство отличается от любых других книг и руководств по трейдингу, которые вы читали? Ответ прост: в этом руководстве я не пишу о лучшем индикаторе или лучшем таймфрейме для торговли, а также не использую старые избитые фразы.

Например, я не собираюсь говорить вам: «Позвольте своей прибыли расти». Это звучит слишком наивно. Полагаю, вы уже знаете, что́ вам нужно делать, равно как наркоман знает, что должен прекратить колоться.

Вместо этого я объясню, почему́ вы позволяете расти своим убыткам. Вы поймете, что творится у вас в голове. Я покажу вам, где и что у вас идет не так и почему это идет не так.
Когда вы сами увидите, что делают трейдеры в целом, вы получите очень четкое представление о том, в чем заключается проблема трейдинга.

Вооружившись этим пониманием, вы сядете перед торговым экраном и увидите, что́ на самом деле представляет собой трейдинг. У вас будет сильное стремление к правильному способу торговли, даже если ваши действия будут казаться неправильными.

Эту информацию будет неудобно читать, но она принесет вам деньги, как только вы начнете ею пользоваться. Во многих примерах, приведенных в этой книге, вы, скорее всего, увидите себя самого.

Мне очень повезло, что я работал на торговой площадке, где видел миллионы сделок каждый месяц. В рамках моей работы я также видел тысячи торговых отчетов моих клиентов и помогал им стать лучшими трейдерами.

Я очень хорошо умею превращать «еще не совсем оперившихся» трейдеров в «успешных». В рамках этого процесса я должен увидеть, что они делают не так. Это подразумевает передачу их торговых отчетов.

Говорят, что люди учатся по-разному. Некоторые учатся, воспринимая информацию на слух. Некоторые учатся, отрабатывая полученную информацию на практике. Некоторым, чтобы эффективно обучиться, нужно увидеть всё это своими глазами. Моя теория заключается в том, что те, кого привлекает торговля с использованием графиков (будем называть их техническими трейдерами), предпочитают обучаться визуально. Это означает, что для получения оптимального опыта обучения им нужно зрительно воспринимать описываемую концепцию.

Например, если торговый наставник говорит: «Быстро сокращайте свои убытки», ученик может понять эту концепцию теоретически. Но как только он совершает сделку, и цена разворачивается прямо у него на глазах, и он в надежде удерживает убыточную позицию, значит, его обучение не привело к положительному автоматическому поведению.

Однако, чтобы успешно торговать, вам не нужно быть техническим специалистом. Вам не нужно владеть глубокими знаниями о графиках, чтобы понять суть этого руководства. Вам даже не нужно сохранять объективность. Всё, что вам нужно сделать – это продолжить чтение данного руководства до последней страницы.

В этом руководстве я наглядно показываю вам, что происходит, когда трейдер торгует излишне, когда он быстро фиксирует свою прибыль, когда он позволяет своим убыткам выйти из-под контроля. Все представленные в этом руководстве сделки являются настоящими, совершенными реальными трейдерами, которые испытывали трудности, прежде чем я помог им.

Кто мои клиенты? Это обычные люди, принадлежащие к разным слоям общества. Бо́льшая часть моих клиентов является самозанятыми предпринимателями. Они невероятно успешны в финансовом отношении в других своих начинаниях. Их привлекает трейдинг по объективным причинам, но они часто невероятно разочарованы тем, что не могут повторить на торговой арене успехи своей другой профессиональной деятельности.

Когда вы пишете и преподаете, вы учитесь сами. Факт прибытия в пункт назначения еще не означает, что вы можете расслабиться. Вы постоянно должны работать, чтобы достичь своей цели, и вы постоянно должны работать, чтобы оставаться там или становиться еще лучше.

Удивительно, но изначально данное руководство представляло собой статью объемом в несколько страниц. Она предназначалась для решения одной торговой проблемы. Но за решением одной проблемы последовала другая, и через 150 страниц я наконец почувствовал, что могу передать весь этот объем редакторам.

Есть еще одна причина, по которой я написал это руководство. Я хотел что-то отдать взамен всей помощи, которую я получил от своих наставников. Моим самым главным наставником был Пол Тюдор Джонс.

Он входит в пятерку лучших трейдеров и управляющих хедж-фондами в мире. Помимо торговли, он руководит Фондом Робин Гуда. Он помогает детям из малообеспеченных семей в экономически неблагополучных районах Америки получить стипендию для поступления в колледж. Я в восторге от Пола, его торговых способностей и его щедрости в отношении своего времени и денег.

Еще одной причиной для написания этого руководства было то, что оно помогало мне отдыхать от трейдинга. Психологически утомительно концентрироваться на трейдинге в течение долгих часов каждый день, и вам не гарантируется никакого вознаграждения. Зачастую это требует огромного терпения, а иногда торговля может быть очень утомительной.

Представьте актера, снимающего блокбастер. Фильм «Титаник» длится 3 часа. Но на съемки ушло 160 дней. В среднем снимали по 1 минуте в день. Приходилось длительное время сидеть сложа руки или готовиться, чтобы всего лишь снять одну сцену продолжительностью в 1 минуту. Уверен, что актеры тоже работают по 8 часов в день. Аналогично работе актера трейдинг требует длительного ожидания.

Когда мы торгуем хорошо, это кажется самым легким делом в мире. Только вы совершили покупку, как цена сразу же пошла вверх. Это так просто. Или, к примеру, вы совершили продажу, и так получилось, что вы продали прямо наверху. Вы чувствуете себя суперзвездой. Деньги поступают на ваш торговый счет. Вы воплощаете мечту в жизнь.

Когда всё происходит именно так, вы думаете, что хорошие времена будут продолжаться вечно. Вы даже не можете представить себе, что это когда-либо изменится. Если до этого в течение всей вашей торговой жизни вы неуклонно испытывали «спад» и вдруг вышли из этого состояния, вы говорите себе: «Я взломал его, взломал рыночный код, и теперь всё будет по-другому».

А когда этот «спад» повторяется снова, вы задаетесь вопросом: «Что же я такого натворил, что снова оказался на дне?». Вы спрашиваете себя: «Почему я теряю деньги, делая то же, что я делал и тогда, когда был на вершине успеха?»

Один мой хороший друг-трейдер называет эти фазы фазами «внесения средств на счет» и «снятия средств со счета». В фазе «снятия средств со счета» деньги без особых усилий перетекают с рынка на ваш банковский счет, и вы получаете большую прибыль.

Когда наступает фаза «внесения средств на счет», вы продолжаете финансировать свою торговлю, переводя деньги со своего банковского счета на торговый счет.

Почему это происходит? Ответ на эту загадку вы найдете в данном руководстве. Я обещаю вам, что сделаю всё возможное, чтобы оно было увлекательным, но помните: это инструкция к действию.

* Все имена клиентов, упомянутые в этом руководстве, были изменены, чтобы сохранить анонимность личности клиента. Все торговые отчеты используются с явного разрешения клиентов. Размеры сделок, возможно, изменены по просьбе клиентов для дальнейшей защиты их идентификации.

Удачной торговли!

Том Хугаард, 
Переведено специально для Tlap.com

WELCOME Welcome to InterTrader.com’s InterTrader.com’s guide to protable trading in which professional trader Tom Tom Hougaard reveals some of the secrets of his trading success. Tom outlines a series of practical methods and tips that can help you to become a better trader, with clear rules to follow and real-life examples. Learn how to create a daily trading routine, how to respond effectively to breaking news, and how to balance fundamental and technical analysis. Tom Tom also discusses specic strategies for trading oil, indices and forex. The guide provides a fascinating insight into the life of a professional trader along with a wealth of practical – and protable – advice, direct from the t rading oor. oor.

ABOUT TOM HOUGAARD Tom spent eight years in the City, where he has become an extremely familiar and popular guest on Bloomberg, CNBC, CNN and BBC. Since 2009 he has traded solely for himself while running a live trading room where people interested in learning to trade in a live environment can hear exactly which markets Tom is buying and shorting in real-time.

ABOUT INTERTRADER.COM InterTrader.com provides a suite of products and tools to help you back your  judgement in the nancial markets. InterTrader.com’s aims are simple: to make the markets accessible to all, to make trading affordable and to provide a service that you can trust. We offer both spread betting and CFD trading, providing fast and efcient execution on a huge range of global markets. With InterTrader.com you can take your own position on anything from stock indices and forex to commodities, oil and metals to UK, US and international equities. InterTrader.com is also committed to providing free news, research and charting software to all our clients, along with training for all levels of expertise. Quite simply InterTrader.com aims to make available the best-value trading package around. Copyright © InterTrader.com, 2011 All rights reserved

The views and comments in this guide are not the views of InterTrader.com. The provision of this information should not be construed in any circumstances as a recommendation or solicitation to buy or sell any security or nancial instrument. Spread betting and CFD trading carry a high level of risk to your capital and can result in losses that exceed your initial deposit. They may not be suitable for everyone, so please ensure that you fully understand the risks involved.

InterTrader.com is a trading name of London Capital Group Ltd (LCG) which is registered in England and Wales under registered number 3218125. LCG is authorised and regulated by the Financial

Conduct Authority.

Registered address:

2nd Floor, 6 Devonshire Square, London, EC2M 4AB. Trading at the top: trading tips and strategies from a professional trader

TOM HOUGAARD CONSULTING ANALYST, INTERTRADER.COM

Part 1. Tips for better trading 1.

FOLLOW THESE TWO TRADING RULES TO WIN

2.

TRADE BETTER BY REVIEWING YOUR RESULTS

3.

GET TRADING EDUCATION ON A SHOESTRING

4.

TRADING THE NEWS IN JUST FOUR STEPS

5.

TRADING TIPS FROM THE FRONT OFFICE

Part 2. Trading Strategies 1.

WHY ENGLAND VS GERMANY IS A WINNER

2.

TRADE TRENDS IF MOMENTUM TAKES A LOSS

3.

HOW TO KEEP YOUR TRADES IN HARMONY

4.

UNLEASH THE MATRIX TO GET ACTION

5.

MECHANICAL TRADES KEEP EMOTION OUT

6.

SIMPLICITY IS SOMETIMES A TRADER’S ALLY

7.

MY CHECKLIST THAT GETS ME SET TO TRADE

Part 1. Tips for better trading

1. FOLLOW THESE TWO TRADING RULES TO WIN Let’s begin with a recommendation. Phantom of the Pits is probably the greatest trading book ever, and it’s available for free online. Authored by Art Simpson, it is an interview with ‘The Phantom’, an anonymous super-trader from the pits of Chicago. He is rumoured to be George Lane, the inventor of the Stochastic Oscillator indicator, but this has to my knowledge never been veried.

The Phantom operated from two basic rules:

RULE 1: In a losing game such as trading, assume you are wrong until the market proves you are right. Positions established must be reduced and removed until or unless the market proves the position correct. Why is rule one so hard to implement? The answer is that 98 per cent of all t raders trade to be right. The rest trade the markets to make money. The fear of being wrong is more often than not a greater motivator than the fear of losing money. Be conscious of it when you are trading.

RULE 2: Press your winners without exception. By incorporating rule two in your game plan from the start, you will be eliminating the desire to be proud when the market moves in your direction, and to take prots to show you are right. Traders love to be right. This is your enemy – to love to be right. Your motivation must be to love to do the right thing. When you think you are right in the market, this is just the beginning of your trade  – not the time to take your prots to say to the world, ‘See, I was right!’ Who really cares if you were right? You will become the best trader you can be by being wrong small, not right small! Get that in your mind now. You are going to have to press your winners if you really consider yourself to have the ability to make a living or extra income from trading. Otherwise, face the truth that you are only playing to break even. The money will follow the correct action.

2. TRADE BETTER BY REVIEWING YOUR RESULTS Here is an exercise that Steve Ward taught me. I may be paraphrasing, but to the best of my recollection these are his exact words: ‘Tom, you will never make the progress you want, if you don’t go back and review your old trades. On your losing trades, you have to ask yourself if you could have done things differently. Was the entry well dened? Was the stop in the proper place? On winning trades, you have to ask yourself if you got out too early, too late or timely. Could you have added to the winning position, rather than just sitting back and watching the trade?’

REVIEWING A RECENT TRADE I traded euro-sterling, and I bought it at £0.8793 with a stop at £0.8775. The entry was perfect, for about a minute, then the market sank lower. It spiked lower to £0.87743, then reversed hard up, and is now trading at £0.8820. So I got stopped out on a spike by half a pip and it is now sitting exactly where I would have liked it to be. In my diary, I noted calmly that, since I was trading with the daily and the four-hour time frame, I probably needed to have a slightly wider stop than I did. Otherwise everything was ne. It was just one of those trades that didn’t work out. I also took a snapshot of the before/after chart, for reference. I have learnt more from reviewing my old trades than from any book or from any course I ever took.

3. GET TRADING EDUCATION ON A SHOESTRING I received a phone call from a guy who wanted help with his trading. He had spent nearly £15,000 on trading education with a well-known educational trading establishment. Yet he was nowhere closer to making trading his chosen career than he was before, despite his sizeable investment in trading education. I related the story to a few of my trading friends and together we came up with a book budget which we felt would amply cover the syllabus the unfortunate man had been through, and at a fraction of the cost. In fact, we calculated that it would probably have saved him more than 99 per cent.

BOOK NO. 1 Technical Analysis of Stock Trends by Robert Edwards and John Magee. This will cover 95 per cent of your trading education. It covers everything you would want to know and it will cost you £23. Although concerned with stocks it is fully applicable to trading FX, futures and any other asset class.

BOOK NO. 2 High Performance Trading by Steve Ward. This is a complete psychological infrastructure of trading, dealing with everything you need in order to trade for a living. It will cost you £19. And that is all you need to purchase for now. The rest you can nd on the internet for free. In Google you will need to search for ‘pattern recognition’ so you know what patterns to look for. You need to search for ‘candle chart patterns’ so

you understand price action. Finally, you can consider joining a bulletin board where experienced traders post their trades. You can learn a lot from that alone. InterTrader.com also frequently runs webcasts where experienced traders talk about specialist topics.

Once you have studied the material, you are ready to trade with a minute amount. Open an account with InterTrader.com, either a demo or a real one and get tucked in. There is no better practice than doing. Reading about it is ne, but you will learn far more from actually trading and keeping a trade log.

4. TRADING THE NEWS IN JUST FOUR STEPS Formal education doesn’t help you become a good trader. My own mentor told me that ‘you only see what you have trained your eyes to see.’ This short run-through is an insight into how I have trained my eyes to trade news-driven markets.

STEP 1: Your rst duty every morning is to check the calendar for economic news. Stick it on your screen so you don’t forget.

STEP 2: I don’t anticipate what the news will be. I am too stupid. Instead I put my chart on ‘one-minute mode’. Whichever way the market breaks after the news is released is the direction I want to trade.

STEP 3: Once news is out and the direction has been set, I do my very best to get i nto the market on any kind of retracement against the news spike. It helps to have watched the market 10 hours a day for a few years. You get to understand price action.

STEP 4: I don’t look for a big move. If I can pick up 10-15 pips I will take it. My studies have shown conclusively that although there is no guarantee that the direction of the news spike will last for long, the market in question will almost 80 per cent of the time do a retest of the low it made on the news spike.

TWO EXAMPLES 23 February: The MPC minutes are released. Cable spikes violently higher. After one minute I see a 20 point retracement. I buy it. I wait almost 10 minutes. Nothing happens. I get out for a small (but annoying) 10 pip loss. The market continues lower for the next hour. 25 February: The GDP numbers are released. I don’t even register the number. Price is my God. Sterling-dollar spikes lower. I wait for a 20 pip retracement against the spike. I enter, with a 20 point stop. I take a handful of deep breaths. I am out, 30 pips richer. The principle is always the same: wait for direction, enter on a retracement, and don’t be (too) greedy.

5. TRADING TIPS FROM THE FRONT OFFICE Did you ever see the trading pit scene from the lm Trading Places? Well in real life it is every bit as crazy and then some. In 2007 I visited the oil pit in New York. I got some rather unusual trading advice from a 20-year veteran of the pits. The oor traders seem to have a unique take on the market, probably because they are so close to the forces of demand and supply unleashed in the pit.

Here is what the trader told me:

1. FIRST CUT IS THE CHEAPEST ‘The rst cut is usually the cheapest. I see so many of the new traders who are unable to take a loss. They hold on to their position for too long. They don’t understand that I too am wrong more times that I am right, but I cut the trade the moment I am in doubt. That rst cut has kept me alive in the pit for 20 years.’

2. THE MARKET IS EFFICIENT He also told me about the nature of the market: ‘The market is efcient. I t wants to go where the orders are. These orders can be stop (loss) orders or limit (buy or sell) orders.’ I asked him to elaborate and he said: ‘often the market will go to a certain price just to make sure as many people are lled as possible, and then it reverses. We say in the pit that they push them up to take them down.’

3. TREND DAYS ARE THE BEST I asked him about intraday trends. He told me he had the advantage of being able to see the orders from the brokers. His best days were ‘trend days’, where the

market continues in one direction all day. This point was aired by others I met in the pit. If a good trend was developing intraday, these guys would press it for all it was worth, irrespective of who was on the other side of the trade. They were never concerned about whether the market technicals were overbought or oversold. The only thing they had in mind was to press it as high or as low as they could before the bell rang.

Part 2. Trading Strategies

6. WHY ENGLAND VS GERMANY IS A WINNER I admit it. It’s an attention-seeking title, playing on the emotions of every football fan in England since 1966. ‘England vs. Germany’ is also a trading strategy which seeks to play two stock indices against each other. It is perfect for nancial spread betting, because you don’t have to factor in currency risk. The FTSE 100 consists of 100 companies, of which 10 make up about 45 per cent of the index value. The German DAX consists of 30 stocks, representing the crème de la crème of German commerce and industry. Together, they are considered the two leading stock indices in Europe.

Clem Chambers, the brilliant head of ADVFN and even more brilliant technical analyst, taught me the interplay between the two stock indices and how stocks are executed in block trades using volume-weighted average price (VWAP). I realised that there is a statistical correlation between the two stock indices signicant enough to bet on. I began to explore how to trade the two against each other in a straight arbitr age strategy, and came up with the idea that if the two diverged by more than 40 points from the previous night’s close, I should short the one that was strong, and buy the one that was weak. Take 9 March 2011 as a good example. The DAX closed the night before at 7164. The FTSE closed at 5974. Both indices were down about three to four points on the day. During trading on 9 March the DAX and the FTSE diverged by more than 49 index points: the DAX was up 53 points while at the same time the FTSE was up only four points on the day. So I shorted the DAX and bought the FTSE in equal amounts. The DAX closed at 7131. The FTSE closed at 5937. The spread between the two indices had gone from 1243 points during the day to 1194 points at the close. Although I did not capture all the 49 points on the table, it serves to illustrate the strategy well. Now, let’s deal with ‘what can go wrong?’ In one sentence: where is your stoploss? The answer is: you can’t have a normal stop-loss. You have to use a monetary stop-loss, and you have to be there to watch the screen. In that sense, it is more suited to the short-term traders of the City and beyond.

7. TRADE TRENDS IF MOMENTUM TAKES A LOSS A dear child has many names. The strategy below is called ‘lost momentum’ in my vocabulary, but it no doubt has other names too. It is in essence a form of trendfollowing strategy.

INGREDIENT NO. 1: DEFINE THE TREND I recommend using a simple or exponential moving average (MA) of more than 50 bars. Some have reported good results with the 62 period MA. I don’t want you to get too bogged down with rigid denitions. You are looking for a trending market, which trades above your chosen MA, and the MA is pointing up (for long positions  – reverse the instructions below for short positions).

INGREDIENT NO. 2: DEFINE YOUR TIME FRAME You can use this technique on any time frame. I nd it lends itself very well to day trading on the 15-minute chart, and swing trading on the four-hour chart.

SET-UP FOR ‘BUY SIGNAL’ Your chosen market is trading above your MA indicator and the MA is pointing up. If you observe that the market is taking out a previous low (that previous low must be at least 8 bars prior to the current bar), you now wait until the market closes back above the price point of the previous low. That is your buy signal.

EXAMPLE: On 15 March 2011 euro-dollar made a low at midnight at $1.3920. However the trend was up on my 30-minute chart. At 8.30am the euro dipped below $1.3920 by about 10 points. It closed below $1.3920 too but, on the very next 30-minute bar, the euro closed back above $1.3920. That is my signal to buy euro-dollar, with a stop-loss below $1.3920. The technique stems from the observation that even in a trending market you will often nd that price dips below a previous low, only to immediately resume its trend

higher. All I attempt to do is to trade in the direction of the trend dened by the moving average. I reverse the instruction above for selling short.

8. HOW TO KEEP YOUR TRADES IN HARMONY The denition of harmony is a pleasing combination of elements in a whole. My mentor Bryce Gilmore taught me harmony in the markets. There was no course book, and no papers to read. It was night after night going over the day’s charts, pointing out the harmony in the day’s price action. Let me give you a concrete example. The DAX pushes up 50 points after the news announcement on the war against Libya. It retraces briey, only by about 18 points, before surging higher. I make a note of the number of points it has retraced. The next time it retraces from a momentum move higher, I am ready to buy it, once the retracement has reached 18 points. Why? No other reason than I have seen it happen thousands and thousands of times on the practice charts. For a good example of how practice makes perfect take 23 March 2011. The eurosterling cross rate was retracing from a surge higher. The daily trend, the four-hour trend, the hourly trend and even the 15-minute trend were pointing up. The rst retracement lasted about two hours, and was 40 points in extent. After a rally for 30 minutes, it began to trade lower again. I made a note that the high of the brief rally was £0.8744. I plotted that, should the cross come to £0.8704, which was 40 points from the high, I would be a buyer. The trend was, after all, still up. All good things come to those who wait. Eventually, £0.8704 printed and I bought, with the smallest of stops of no more than 15 pips. What made £0.8704 so powerful was that it was also a 61.8 per cent retracement of the last swing. I may be getting ahead of myself here, but when two or more ‘tools’ come together at the same price level, it is called conuence. We will discuss that in a later chapter.

Once I am in a trade, I have one primary objective: get my stop to breakeven as soon as I can. In this example I had the pleasure of being able to buy euro-sterling twice at £0.8704, both times making 10-15 points.

9. UNLEASH THE MATRIX TO GET ACTION You remember I mentioned the lm Trading Places before? The key scene takes place in the commodities trading pit for orange juice in the World Trade Centre. Two traders observe that Randolph and Mortimer, the two old-timers running the show, are buying every orange juice contract in site. Then those two observers rush into the pit to be part of the action. I didn’t understand the signicance of this ‘action’ – the volume and activity in a trade – until my friend and trading partner Dr David Paul taught me the Relative Strength Matrix. He explained that because many traders trade just one thing at a time you could be losing out on ‘action’ in other asset classes, something that short-term traders favour. For example, if you only trade euro-dollar, you may well miss out on better opportunities in other currency pairs. David taught me to go through each currency pair and cross pair within the ‘four majors’ and ascertain where the strengths and the weakness were. The explanation below is not a strategy, but an analytical framework to ascertain where the best move of the day is likely to be. Put a four-hour chart on the screen with a 60 period moving average. Go through each of the 10 pairs – euro-dollar, sterling-dollar, dollar-Swiss franc, dollar-yen and their six cross pairs – and make a note of which currency is the strongest and which one is the weakest. After looking at all 10 pairs, you now have a Relative Strength Matrix of the 10 currency pairs. Here’s an example. On the morning of 1 April 2011 the euro was stronger than all

the four main currencies, while the yen was the weakest against them. So naturally I was looking for opportunities to buy euro-yen all day. The non-farm payroll numbers made it a difcult trading day, but nevertheless in my live trading room I raked in 30-40 points in euro-yen alone. It is a simple analytical framework and it only takes 15 minutes to do in the morning.

10. MECHANICAL TRADES KEEP EMOTION OUT My own trading coach, Steve Ward, once told me that there is no point in having a mechanical trading system if you are not going to follow it. He certainly has a valid point.

I fondly remember the trading exercise that I put myself through in order to build trading discipline: pick a strategy and execute it religiously for 30 trades. You should nd that by trade 15 or so you will have taken an enormous step towards trading discipline and consistency.

PRACTISING MECHANICAL TRADING I have a good suggestion for a mechanical entry. I like to trade it in euro-yen, which is quite a volatile currency pair. The ingredients for this straightforward technique contain the following well-known principles: Fibonacci, overnight high and overnight low. In the morning, around 8am, I look at what the high over the overnight range is. I then look at what the low of the overnight range is. I then wait for the market to take out either the high or the low of the range. If, and only if, the market then trades back into the range, after having taking out the high or the low of t he range, I prepare an order to enter the market at the 62 per cent retracement over the range. This order comes complete with a stop and a target too. It doesn’t trigger every day though.

EXAMPLE: The overnight high was ¥117.40 and the low was ¥116.80. Around 8.30am, the market traded below ¥116.80, down to ¥116.60. It then began to rally. The entry price is ¥116.60 + 62 per cent of ¥117.40 minus ¥116.60 = ¥117.10. The stop is below the old low and the target is double of what the stop is, in this case 100 points. If the target has not been reached by 4pm, I will close the position, unless I am in prot, in which case I will move the stop-loss to breakeven, and potentially close some of the position, depending on how much I am up. I use a bit of discretion when it comes to the end of the day.

11. SIMPLICITY IS SOMETIMES A TRADER’S ALLY For some, trading is an academic endeavour. For others, it is a daily battle they relish and look forward to. When I started out I thought it was the best job in the world. Today I have to admit I am sometimes sick of trading. I don’t know what else I would do, but when I nd myself feeling sick of it, I have to leave it alone for a couple of days. That is usually enough to get my hunger back. Not everyone in the industry trades. You learn that when you go on the lecture circuit. I have the advantage (and sometimes disadvantage) that I trade publicly, and my results are visible to everyone. However, I know of two world famous trading authors who don’t trade at all. I wonder why they don’t. To write about trading, you need to have felt the pains of being wrong and the joy of riding a winner.

A SIMPLE SUCCESS STORY As this set of trading tips draws to a close, I want to tell you about a world famous trader named W. D. Gann. He wrote many courses on trading, some of which were exceptionally esoteric in content. Gann was supposedly a very clever man, so it

came as no surprise to me that the man who made his millions selling forecasts to people actually made his money from a remarkably simple trading method. My friend and trading partner David Paul once spent a whole summer at the British Library, researching past wheat and beans prices, and tracking Gann’s trades to get to the nitty gritty of his actual trading strategy. His conclusion was startling. He told me that ‘Gann simply traded double tops and lows in the direction of the daily trend, nothing more, nothing less’. After eight weeks in the archives of the library he was adamant that what Gann wrote in his courses and what he traded were two very different things. Maybe the lesson for all of us is to keep things as simple as possible.

12. MY CHECKLIST THAT GETS ME SET TO TRADE Before I sign out, I want to go through with you the checklist that I use daily. It has become an essential part of my proprietary trading, especially because I trade both currencies and indices, and both intraday and over several days.

CHECKPOINT 1: What is Asia doing? Every morning I go to Yahoo Finance and see what the Asian indices are doing. If they are all up, I expect a bullish Europe.

CHECKPOINT 2: I go through the major currencies (dollar, sterling, yen and Swiss franc) and their crosses on the weekly, daily, four-hour and 60-minute chart. I look for patterns, double tops, trendline breaks, and anything else that I can use to gauge for direction for the day. I also look for Fibonacci ratios and expansion of range bars. In total, it amounts to 40 charts, and it takes me about 30 minutes. I make notes

next to each pair where I see something of interest. It means I am ready for the trading day.

CHECKPOINT 3: I trade indices off a tick chart, but I still need to know what the daily and weekly trend is in indices.

POST-MORTEM: Once the trading day is over, the hard bit starts. Trading in itself is fairly mechanical, although controlling the emotions is something I have to be vigilant about every day. I easily get over-condent and trade way too big. After the day is over, it is time to ask the three Ws: •

Why did I do that?

•

What could I have done instead?

•

What did I miss today?

As I said before, there is no better practice than doing, either with a live trading account or a demo. Keep a log of your individual trades, and make a level-headed review of each day’s trading, and you will learn more than any course or book can ever tell you.

YOUR NEXT STEP Through the course of this guide Tom has shown us how every successful trader needs to: •

Stay abreast of breaking news

•

Use charts to dene trends

•

Develop trading discipline

•

Press winning trades, and

•

Learn through practice

If you want to know more you’ll nd training tools and live webinars at our website www.intertrader.com All InterTrader.com clients also have free access to market news reports, fundamental and technical research, and valuable trading signals. Plus a powerful charting package helping you to analyse live and historic price data for all the markets we cover. You can add trend lines and Fibonacci retracements and apply a full array of technical indicators. Whether you are interested in spread betting or CFD trading, you’ll nd that InterTrader.com offers tight xed spreads* on a fast and reliable online trading platform, with all the support you need.

PRACTICE TRADING WITH A FREE DEMO ACCOUNT Our demo platform mirrors the live trading system in most respects, other than the requirement to deposit funds! You’ll begin with a virtual balance of £10,000 to get you going. Place some virtual trades and monitor your performance to get a feel for the trading system. You can open a demo either for spread betting or CFD trading by lling in the quick form at www.intertrader.com

*Throughout 2012 our spreads have been fixed 100% of the time during trading hours.

GO LIVE WITH A FULL TRADING ACCOUNT

If you’re ready for live trading you can apply online at www.intertrader.com and get started in a matter of minutes. This will also give you full access to our online tool kit including heat maps and trading signals. For any further information or queries please contact the InterTrader.com team at: •

Phone: +44 (0)20 7456 7677

•

Email: [email protected]

Or use the Live Chat facility at www.intertrader.com The views and comments in this guide are not the views of InterTrader.com. The provision of this information should not be construed in any circumstances as a recommendation or solicitation to buy or sell any security or nancial instrument. Spread betting and CFD trading carry a high level of risk to your capital and can result in losses that exceed your initial deposit. They may not be suitable for everyone, so please ensure that you fully understand the risks involved.

InterTrader.com is a trading name of London Capital Group Ltd (LCG) which is registered in England and Wales under registered number 3218125. LCG is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority. Registered address: 2nd Floor, 6 Devonshire Square, London, EC2M 4AB.

The pursuit of wealth and ûnancial freedom through speculation can be costly, both
ûnancially and spiritually.

Unlike what the glossy adverts in the newspapers and the ûnancial magazines and the
unsolicited emails suggest, it takes time and eort to get to the point where you can
call yourself a proûtable trader.

It is a worthwhile pursuit, but many fall by the wayside. They give up too soon, or they
put their faith in an educational guru, who overcharge and under deliver.

I wrote this manual for you. It doesn9t reveal all that I know about trading. I have
studied thousands of hours, and my research has taken many paths. Some of it has
been useful. Some of it has been worthless. This manual is designed to get you
started on the right path.

The course spans many lessons. It is designed to rival and surpass the £
weekend courses oered by the training companies around the globe. I have chosen
to pass this information to you for free.

I still run trading courses, but I now just focus on the training of techniques that have
been developed by myself and my team of traders. They have stood the test of time.

I hope your path will proûtable and enable you to live the life you dream of.

The trading of stock, futures, options, spread betting, spread trading and CFD trading
and any other leveraged trading activity involves risk.

It should not be assumed that the methods in this trading manual, the techniques
explained within or the technical settings presented here will be proûtable.

Trading is a risky proposition, one which has the ability to elevate lives ûnancially as
well as destroy a sound economic foundation.

I wrote this manual with the intention of guiding both the absolute beginner and the
more experienced trader and investor through the ûnancial markets.

However, I do not guarantee that the results of the past imply or forecast the results of
futures endeavours. You should not trade with money you can9t aord to lose.

In this manual I am going to teach you two things:

1/ the essence of technical analysis and trading

2/ a couple of trading techniques

You may think you need a lot more. You don9t.

Would you learn Martial Arts from this man? Bruce Lee would not teach you hundreds
of dierent techniques. He wouldn9t make you study all the dierent form of Martial
Arts.

He would make you practise the same thing over and over.

<I fear not the man who has practiced 10,000 kicks once, but I fear the man who had
practiced one kick 10,000 times.=

This manual will teach you:

When to enter and when to exit the market you trade

How much you should risk

How to manage your trade

But we will also look at broker platforms and the tools they oer

As you practise, your conûdence will grow. If you follow the instructions in this manual,
you will signiûcantly increase your chances of success in the markets.

The big picture is that this market is moving higher.

The red lines symbolise the market making small corrections along the way.

I WANT TO FADE

THE SHORT-TERM TREND

AND TRADE IN THE DIRECTION

OF THE LONG-TERM TREND

What does it mean to fade the short-term trend?

It means to go against it. In the example on the last page, it means that you BUY the
market when the time is right.

We will come to that soon enough. For now it is important you understand that we
want to trade in the direction of the long-term trend.

Let us take a close look at a chart with a trend on it.

We want to trade in the direction of the long-term trend. When the market moves
against the long-term trend, it is our job to identify an area where we want to enter the
market.

DEMO ACCOUNT

Advantages of Demo account:

you get to know the trading platform and can practise executing trades and orders
without being concerned about making mistakes.
You are trading ûctitious money.

It is a great place to practise a trading technique

It is a great place to learn about charting.

Disadvantage of Demo accounts:

The purpose of trading is to make money. Using a demo account is not the real thing,
which means you won9t know how you will handle the pressure of real trading with real
money on the line, until you make the switch.

Email me on tom@tomhougaard for good demo and real accounts. Many brokers
contact me and ask me to introduce clients to them. Often this is associated with very
good bonus oers for you.

At a trading conference I was asked the following question by a delegate:

<Do you recommend the use of DEMO accounts?=

I answered that DEMO accounts are great for several reasons, including getting used
to a new trading platform and its functionalities, trying out new strategies and maybe
just getting the taste for trading in the ûrst place.

I went on to say that I wasn9t a fan of DEMO accounts beyond the reasons mentioned
above. I stated that DEMO accounts take out the emotional sting of trading, which
gives a false psychological proûle of successful trading.

I argued that it is a good idea to start with a demo account, but as soon as you are
comfortable with the platform, you should begin to think about opening a real account.
You can start o with a small account, work your way up by increasing your stake size
as your experience grows.

I told the delegates a story about a client of mine, a 20-year old medical student from
Copenhagen University, who had spent a month trading Euro Dollar intra-day for 5-
hours a day.

By the time he started with a real account, he already felt fairly conûdent with his way
of trading, and he did very well for himself, because he kept doing on his real account
what he had done on his demo account.

The dark blue line is called a moving average. It shows the average price, and it is a
great way of deciding what the big picture trend is. We will learn about that next.

Here is what you should notice about the chart:

1. The big picture trend is DOWN

2. The market does bounce up during the down-trend, but at no point does the high of
   the red line go above the high of the previous red line. This is solid sign of a
   DOWN-TREND.

3. The low of the light blue lines are lower than the previous low of the light blue line.
   This is another solid sign of a down-trend.

The basics of Forex Trading

Currencies are trading in pairs.

Sterling Dollar exchange rate means the rate you can exchange one currency for
another currency

GBP USD 1 = one unit of GBP (1 Pound) buys 1 US Dollars

EUR USD 1 = one unit of EURO (1 Euro) buys 1 US Dollars

The Forex market prices are always quoted as <one currency against another
currency=.

So GBP USD means Sterling against US Dollar. The currency which is named ûrst is
the one exchanging its own currency for the foreign currency.

Sterling is named ûrst and the US Dollar is named last. Therefore it means that the
price means how many US dollars we can get for £1.

GBP Currency of Great Britain (England, Scotland, Wales)

USD -/- United States of America

EUR -/- <The Euro=, members of the Euro Zone

CHF -/- Switzerland, Swiss Franc

JPY -/- Japan, Japanese Yen

Example:

You want to go to the US and you exchange £3000 into US Dollars. How many US
Dollars will you get if the exchange rate is GBP / USD 1?

ANSWER — — — — — — —

The answer is 3000 * 1 = $4,

This is a chart of Sterling Dollar. When the chart moves up, the US Dollar gets worth
less against Sterling. At the beginning of the chart, you get $1 for £1.

At the peak of the chart, towards the right side of the chart you get $1 for £1.

What confuses newcomers is when they hear people say that the US Dollar is going
<up=, they think that the US Dollar becomes worth more. The opposite is the case.

• For some currencies there are only 2 digits after the full ûgure.

For example Dollar Yen is currently trading at 95, meaning that the <8= is the pip. A
movement from 95 to 95 is 12 pips.

The easiest way to trade FOREX is to open an account with a broker, who will let you
trade it as a spread bet rather than a CFD. The reason why this is the easiest way is
because it makes your trading risk exceptionally transparent.

A spread bet works like this: You decide how much you want to risk per pip. If you risk
£5 per pip, and you make 10 pips, then you have made £5*10 = £50.

When you trade CFDs in the currency market, you are dealing with a very dierent
animal. You will be trading actual dollar amounts. So $100,000 stake is known as one
lot.

It is inûnately easier to trade using spread betting/spread trading.

Email me if you need a good trading account. I often have special oers from brokers
who will give you 50% extra cash on top of your account deposite.

Email: tom@tomhougaard@dk

FACTS:

1. Forex is the largest market in the world.

2. Forex trading does not take place on an exchange like stocks do.

3. Forex is the most liquid and üuid market in the world. It trades 24 hours a day,
   from Sunday night when it is Monday in New Zealand, until Friday night in the
   US.

4. A <pip= stands for <Percentage In Points=. It is the smallest increment of trade in
   the FX market. It is always the 4th digit in the major currencies, except for
   Japanese Yen, where it is the 2nd digit.

5. The MAJOR currencies in the world, in approximate order of importance: US
   DOLLAR, The Euro, Japanese Yen, Sterling, Swiss Franc, Australian Dollar,
   New Zealand Dollar

6. There is no physical exchange for the FOREX market. All FOREX trading is
   pure speculation.

How many pips can you make a day?

Well, the answer is up to you, but the chart below is from just ONE currency pair, the
Euro Dollar, over ONE day. If you just count the pip movement of the bigger swings
during the day, you can see that Euro Dollar produced movement of 265 PIPS.

You don9t need to make 265 pips a day to make a really good living. Imagine you only
caught 10% of the movements, and each pip was worth £10. That would equate to
£265 a day. You do the math over a year!!!

Candlestick Charting

A Candlechart bar uses the same data as a bar chart, namely the open, the high, the
low and the close of the particular time frame being charted.

The dierence between the familiar bar chart and the candle chart is that the candle
chart makes use of a colour coding (usually red for a candle where the close is below
the open, and green for a candle where the close is higher than the open), which
makes it easy to see which <force= is in charge.

I use the word force to describe if the bulls are in charge or if the bears are in charge.
Bulls want the market to move higher while the bears want the market to move lower.